Como negociar o índice de medo do mercado viário VIX É hora de aprender algo que todos os investidores sérios devem saber: como trocar o indicador VIX (VIX). Enquanto a maioria dos investidores está tentando descobrir se o mercado está indo para cima ou para baixo, os profissionais experientes usam o VIX como meio de proteção e uma fonte de lucro. O VIX não só lhe dá uma idéia de como pessoas desconfortáveis são sobre os mercados. Ele diz se os mercados atingiram ou não um nível extremo de sentimento, seja de alta ou baixa. É por isso que o fato de saber como negociar o VIX é tão essencial. Mas antes de entrar em como trocar o VIX, precisamos entender o que o VIX realmente é. O que o VIX Indicator Measures A maioria dos investidores pensa no VIX simplesmente como um indicador de quotf. Mas o VIX não mede a volatilidade real do mercado de ações. Na verdade, os especialistas vêem o VIX como possivelmente um dos melhores indicadores contrários do negócio. Você vê, o VIX acompanha a negociação de opções no SampP 500 para indicar como os investidores esperam que o mercado se mova nos próximos 30 dias. Por exemplo, como os investidores compram mais opções de venda, eles ficam mais caros e o VIX vai mais alto. Por outro lado, o inverso também é verdade: quando os investidores vendem opções, eles se tornam mais baratos e o VIX começa a cair. O VIX, então, é realmente um reflexo do preço das chamadas e coloca o SampP 500. É cotado em pontos percentuais e se traduz grosseiramente no movimento esperado anual no SampP 500 nos próximos 30 dias. Uma leitura VIX de 15 implica que o SampP pode aumentar ou diminuir em 15 nos próximos 12 meses, ou cerca de 4,33 nos próximos 30 dias. Como um indicador contrariano, o VIX geralmente tem uma relação inversa com os mercados. Quando o mercado está se recuperando, o VIX tende a cair quando o mercado está a aumentar, o VIX tende a aumentar. Quanto mais assustador o mercado amplo recuar, maior o VIX tende a ir - daí a sua reputação como o indicador quotfear. quot Uma leitura VIX superior a 30 geralmente está associada a uma grande quantidade de volatilidade e incerteza, enquanto valores abaixo de 20 geralmente refletem tempos menos estressantes . O índice tem uma média de 20 anos de 20,43. Durante a pior parte do colapso do mercado de 2008-2009, o VIX aumentou até 80. A questão que surge continuamente em relação ao VIX é esta: se tem medo no mercado - e os comerciantes estão comprando põr e seus preços estão aumentando, e Eles estão vendendo chamadas e seus preços estão diminuindo - por que os dois não se cancelam e o VIX reage de forma menos dramática. A resposta vem em duas partes. Primeiro, quotselling callsquot é uma cobertura contra a queda dos preços das ações. Mas quando você vende chamadas contra uma posição que você detém, você apenas cobra o quotpremiumquot ou o pagamento pelo qual você vendeu as chamadas. Não importa o quão longe o estoque cai, sua proteção contra desvantagem é limitada ao dinheiro que você coletou para vender as chamadas, o que significa que esse hedge tem um valor limitado. Por outro lado, por quotbuying puts, você pode se proteger ou lucrar com uma queda acentuada e longa no preço do estoque subjacente. Ainda mais importante, em um pânico de liquidação ou total, os investidores e os comerciantes estão mais inclinados a comprar itens como proteção ou como posição especulativa sem muita preocupação com os preços que eles têm que pagar. É por isso que a volatilidade aumenta nos mercados temerosos. Comprar seguro de mercado de ações Mesmo que o VIX mede as opções de negociação, lidar com o VIX não precisa ser complicado. Pense no VIX como seguro para seus investimentos. Como habitação ou seguro de carro, quando um bem (ações) que você possui é danificado ou mesmo destruído, você é reembolsado. O que ainda melhor com o VIX é que ele pode ser usado para não apenas proteger seus investimentos, mas como uma ótima ferramenta de lucro à medida que o mercado aumenta em volatilidade. A chave é saber como e quando usar o VIX. Tudo o que você precisa é a orientação certa. Shah Gilani é um lendário antigo comerciante de fundos de hedge que agora atua como editor da nossa Previsão de Capital Waves. Ele também é um mestre em jogar o VIX. Em várias ocasiões, quando o VIX negociou abaixo de 15, Gilani alertou os investidores para se proteger contra a potencial volatilidade. O baixo VIX cria uma excelente oportunidade para você comprar proteção de colocação a preços razoáveis, disse Gilani. Em face de futuras incógnitas, e enquanto a volatilidade implícita for baixa, você deve aproveitar as colocações baratas para adicionar alguma proteção de portfólio. Apenas no caso. Os investidores que prestaram atenção ao seu conselho ficaram felizes por terem feito isso. Os assinantes do Shahs Capital Wave Forecast bloquearam ganhos de 456, 455, 371 e 197 em quatro de suas recomendações envolvendo o VIX. Em outras palavras, aqueles que tomaram o conselho de Shah tiveram a oportunidade de fazer uma fortuna. Como negociar o VIX Existem algumas opções diferentes para os investidores que desejam saber como negociar o VIX quando a volatilidade do mercado aumenta. E com o VIX negociando recentemente tão baixo quanto 11 e ainda no meio da adolescência, agora é um ótimo momento para jogar o VIX. Isso é uma vez que você pode estar muito confiante de que uma recomendação de investimento vai pagar, disse Shah. QuotMarkets sempre desce. O medo sempre retorna. Há sempre outro acidente. É apenas uma questão de quando. A abordagem mais simples para negociar o VIX é através de notas negociadas em bolsa (ETN) com base em futuros VIX e fundos negociados em bolsa (ETF), incluindo o Futuro Futuro Futuro iPath SampP 500 ETN (NYSE: VXX) e SampP 500 VIX Mid - Term Futures ETN (NYSE: VXZ). Como eles são baratos de possuir e comercializar, eles fazem uma alternativa bastante boa e simples para os investidores que buscam proteger seus riscos e proteger seus lucros. Qualquer preocupação com o quottapering do banco central sobre as compras de títulos, a percepção de que o mercado de touro nas ações acabou, ou qualquer notícia que poderia causar queda das ações vai contribuir para níveis crescentes de medo do investidor. Isso vai fazer com que o VIX pique - e o VXX e o VXZ com ele. Além disso, você não precisa negociar o VIX diretamente para ganhar dinheiro com isso. Uma estratégia de cobertura é comprar peças quando o VIX é baixo. Por isso você está fazendo uma aposta de que o mercado é excessivamente otimista e perto de um topo. Na maioria das vezes, os movimentos no VIX estão inversamente correlacionados ao SampP 500 e ao mercado em geral. Isso significa comercializar produtos baseados em SampP 500 com muita liquidez. Quando o VIX é alto, você pode comprar o SampP 500 SPDR (NYSE: SPY), um ETF que rastreia o SampP 500. E quando o VIX estiver baixo (abaixo de 20), considere uma série de ETF inversos alavancados, incluindo o ProShares UltraPro SampP 500 (NYSE: UPRO) e ProShares UltraShort SampP 500 (NYSE: SDS). Para os comerciantes do VIX, ocupar posições para grandes movimentos às vezes pode ser tolo. Até o VIX parar de negociar em bandas estreitas, os comerciantes devem ter lucros menores e ser mais rápidos no gatilho quando seus negócios estão no preto. Os investidores sempre podem manter uma posição profunda fora do dinheiro nas chamadas se quiserem um jogo de longo prazo, tipo de investimento. Embora o VIX seja um índice de volatilidade do mercado de ações, os comerciantes e os investidores precisam entender que realmente não é diferente de qualquer outro instrumento de investimento - o que significa que ele também é vulnerável às mudanças estruturais e à dinâmica das expectativas do mercado constantemente em movimento. Você sempre deve entender o que está acontecendo com os instrumentos em que você investe e comercializa. E evite a todo custo ficando cego por movimentos que você poderia ter antecipado. Os investidores que desejam trocar o VIX devem ter em mente que os produtos ligados ao VIX são ferramentas de negociação de curto prazo para comerciantes ativos que conhecem os riscos. É por isso que nunca dói ter a ajuda de um experiente profissional de Wall Street. Copy2013 Monument Street Publishing. Todos os direitos reservados. Protegido pelas leis de direitos autorais dos Estados Unidos e tratados internacionais. 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MarketWatch no Twitter lth4gtBarrons no Facebooklth4gtltdiv stylequotborder: nenhum preenchimento: 2px 3pxquot classquotfb-likequot data-hrefquotfacebookbarronsonlinequot data - Enviarqualquer dados-layoutquotbuttoncountquot dados-widthquot250quot dados-mostrar-facesquotfalsequot dados-açãoquotrecommendquotgtltdivgt lth4gtBarrões no Twitterlth4gtlta hrefquottwitterbarronsonlinequot classquottwitter-follow-buttonquot data-show-countquottruequotgtFollow barronsonlineltagt Produto X no Facebook Produto X no Twitter Como negociar o lucro VIX da volatilidadeIntroduzindo o VIX Options Trading A volatilidade não é novidade para os comerciantes de opções. A maioria dos comerciantes de opções dependem fortemente de informações de volatilidade para escolher seus negócios. Por esse motivo, o índice de volatilidade da Chicago Board Options Exchange (CBOE). Mais comumente conhecido pelo seu símbolo VIX, tem sido uma ferramenta de negociação popular para os comerciantes de opções e patrimônio desde a sua introdução em 1993. Até recentemente, os comerciantes usavam opções de equidade ou índice comuns para a volatilidade do comércio, mas muitos rapidamente perceberam que esse não era o melhor método. Em 24 de fevereiro de 2006, o CBOE lançou opções no VIX, dando aos investidores uma maneira direta e efetiva de usar a volatilidade. Neste artigo, damos uma olhada no desempenho passado do VIX e discutimos as vantagens oferecidas pelas opções VIX. Veja: Determinando a direção do mercado com VIX O que é o VIX O VIX é um índice de volatilidade implícita que mede a expectativa de mercado da volatilidade SampP 500 de 30 dias implícita nos preços das opções SampP de curto prazo. As opções VIX oferecem aos comerciantes uma maneira de negociar a volatilidade sem ter em conta as variações de preços do instrumento subjacente, os dividendos, as taxas de juros ou o tempo de vencimento - fatores que afetam os negócios de volatilidade usando opções regulares de patrimônio ou índice. As opções VIX permitem que os comerciantes se concentrem quase que exclusivamente na volatilidade das negociações. Os Comerciantes de Diversificação encontraram o VIX muito útil na negociação, mas agora oferece excelentes oportunidades para cobertura e especulação. Também pode ser uma excelente ferramenta na busca pela diversificação do portfólio. A diversificação, que a maioria das pessoas considera uma coisa boa, é útil apenas se os instrumentos utilizados não estiverem correlacionados. Em outras palavras, se você possui 10 ações e eles tendem a se mover juntos, então você realmente não se diversificou. (Para leitura adicional, veja Introdução à Diversificação e A Importância da Diversificação.) Uma vantagem do VIX é a sua correlação negativa com o SampP 500. De acordo com o próprio site do CBOEs, desde 1990 o VIX se moveu em frente ao Índice SampP 500 (SPX ) 88 do tempo. Em média, o VIX aumentou 16,8 nos dias em que o SPX caiu 3 ou mais. Isso torna uma excelente ferramenta de diversificação e talvez o melhor seguro de desastre de mercado. A compra de chamadas VIX parece ser uma cobertura ainda melhor contra quedas no mercado (SampP) do que comprar SPX. O gráfico na Figura 1 mostra como o VIX se move em oposição ao SPX em grandes movimentos para baixo no SPX. Em 2008, o VIX alcançou seu fechamento mais alto em 80,86. Especulação Como você pode ver na Figura 1, o VIX se comercializa dentro de um determinado intervalo. Ele sobe em torno de 10, porque se fosse para zero, isso significaria que a expectativa era para nenhum movimento diário no SPX. Por outro lado, o VIX aumentou para cerca de 80 quando o SPX caiu, mas para o VIX permanecer, isso significaria que a expectativa do mercado era para mudanças muito grandes ao longo de um período de tempo prolongado. Isso também torna as novas opções VIX excelentes instrumentos de especulação. A compra de chamadas (ou spreads de chamadas de touro) ou a venda de spreads de colocação de touro) quando os fundos VIX podem ajudar um comerciante a capitalizar em movimentos voltados para a volatilidade, ou para baixo no SampP 500. Da mesma forma, a compra coloca (ou os spreads de urso ou a venda de urso Spreads de chamadas) podem ajudar um comerciante a capitalizar os movimentos na outra direção. Outro fator que melhora a eficácia das opções VIX para os especuladores é a sua volatilidade. De acordo com o CBOE, a volatilidade do próprio VIX foi superior a 80 para 2005, em comparação com cerca de 10 para SPX, 14 para o Nasdaq 100 Index (NDX) e cerca de 32 para o Google. O valor das opções não é direto do spot VIX, ao invés disso, é o valor a prazo usando a volatilidade das opções atual e do próximo mês para o VIX direto é menor do que o VIX spot (cerca de 46 para 2005). No entanto, isso ainda é maior que a maioria das opções de ações lá fora. Um instrumento que negocia dentro de um intervalo, não pode ir para zero e tem alta volatilidade, pode oferecer excelentes oportunidades comerciais. Factos VIX Ao contrário das opções padrão de capital, que expiram na terceira sexta-feira de cada mês, as opções VIX expiram em uma quarta-feira por mês, não há dúvida de que essas opções estão sendo usadas, proporcionando assim uma boa liquidez. De acordo com o site da CBOEs, quando as opções VIX foram lançadas em 2006, a CBOE estabeleceu um novo recorde de negociação de um dia em opções na VIX em 29 de março de 2006. quando 31.481 contratos negociados. Para todo o mês de março de 2006 - o primeiro mês completo de negociação para opções VIX - o volume total foi de 181.613 contratos, com um volume médio diário de 7.896. No final de março, o interesse aberto já era de 158.994 contratos muito saudáveis. Em fevereiro de 2012, o volume de opções foi em média acima de 200 mil. A linha de fundo Tudo isso significa que os comerciantes de opções agora têm um novo instrumento para adicionar ao seu arsenal de negociação, que isola a volatilidade, negocia em um intervalo, tem alta volatilidade própria e não pode ir para zero. Para aqueles que são novos na negociação de opções, as opções do VIX são ainda mais excitantes. A maioria das pessoas que se concentram na negociação de volatilidade são opções de compra e venda, mas os novos comerciantes geralmente acharão que suas corretoras não lhes permitem vender opções. Ao comprar chamadas VIX ou colocar (ou spreads), os novos comerciantes agora podem ter acesso a negócios de volatilidade. Para mais informações, veja Volatilidade - O nascimento de uma nova classe de ativos. E o Índice de volatilidade desconsidera as partes inferiores do mercado.
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